新聞【美財(cái)長稱備選基建刺激應(yīng)對可能衰退，美聯(lián)儲緊急降息50基點(diǎn)】
北京時(shí)間3月3日夜，美國財(cái)長努欽稱G7同意采取“一切可能措施”來控制新冠病毒造成的損害 ；如果因新冠肺炎疫情問題導(dǎo)致需要對美國采取刺激措施，基建將是首要的選項(xiàng)。同時(shí)昨夜，美聯(lián)儲將基準(zhǔn)利率一次性大幅下調(diào)50個基點(diǎn)，理由是新冠肺炎疫情不斷變化的風(fēng)險(xiǎn)，美聯(lián)儲所有委員一致同意降息決定。
信息解讀：
首先美國財(cái)長和G7公告聲明相關(guān)內(nèi)容，市場相對淡視；G7公告基本沒有實(shí)質(zhì)內(nèi)容，而美國基建刺激在其國內(nèi)推行難度高、有效及時(shí)實(shí)施的可能性低。市場關(guān)注點(diǎn)在于美聯(lián)儲此次臨時(shí)應(yīng)急式大幅降息：雖然降息幅度巨大，但在當(dāng)前疫情已對金融市場造成實(shí)質(zhì)性沖擊，衰退信號早已顯著背景下，如此降息已開始缺乏有效的提振能力。當(dāng)夜除貴金屬有效大幅走強(qiáng)外，其他幾乎所有股指商品市場全部沖高回落，表現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)市場當(dāng)前的脆弱和長期負(fù)面預(yù)期。
簡要結(jié)論：
利多貴金屬金銀；對其他股指和商品持高度謹(jǐn)慎看法、甚至偏空；對于極少數(shù)供應(yīng)不足的商品，未來遠(yuǎn)期有迎來流動性溢價(jià)的機(jī)會。
補(bǔ)充：
目前可視為“衰退式降息”。歷史上美聯(lián)儲會議緊急降息——尤其是單次50基點(diǎn)以上的情況，都出現(xiàn)了嚴(yán)重問題，包括2001年納斯達(dá)克網(wǎng)絡(luò)泡沫破滅暴跌行情運(yùn)行當(dāng)中的美聯(lián)儲連續(xù)三次50基點(diǎn)降息、以及2008年次貸-金融危機(jī)暴跌過程中的75基點(diǎn)+50基點(diǎn)連續(xù)降息。市場擔(dān)心如果后期美聯(lián)儲再度“被動大幅降息”，則可能會伴隨無支撐崩潰的歷史再現(xiàn)。